含み益は294万円 - 2013.12.30のポートフォリオ

日経平均終値は16,291円、前日比+112円となり、6年2ヶ月ぶりの高値で引けた、歴史的な大納会となりました。1ドルは105円台と、円安な水準で安定していることもサポート要因になったようです。

日経平均はこの1年で+57%上昇しましたが、私の保有株の状況はどうだったのでしょうか？

保有株も株価上昇 - 2013.12.27のポートフォリオ

日経平均終値は16,178円で、前日比+4円。軽減税率の駆け込み需要売りにより、株価は伸び悩むとみていた私の予想は大きく外れ、いつの間にか16,000円台を地固めしたようですね。

週末にスキー旅行に行っており、更新が遅れましたが、金曜日時点での私の株式投資ポートフォリオの状況です。

新規銘柄を購入（その3）

ビットアイル、ひらまつに続き、12月はさらにもう一銘柄投資先を増やしました。

名古屋市を地盤に葬祭会館を展開するティア（2485）です。明朗価格をポリシーに業界に新風を吹かせ、埼玉県にも進出を始めています。

営業利益率は10%程度ですが、ROEは19%と高いのが魅力。PERは17倍ですが、最近に大口の売出があり、株価が過去のトレンドより下がっていたので1株1,003円で100株購入しました。

12月に投資を決断したビットアイル、ひらまつと同様に、金額は少ないですが、様子を見ながら、調整局面で買い足しをしていきたい銘柄です。

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新規銘柄を購入（その2）

日経平均終値は16,174円で、前日比+164円の大幅高。年初来高値もさらに更新したようです。個人の軽減税率売りの懸念もクリアし、来年の期待値があがるばかりですが、明日もこの展開は続くのでしょうか？

さて、ビットアイルに続き、さらに新しい銘柄を購入しました。

高級フランス、イタリアンレストランを経営するひらまつ（2764）を１株594円で100株購入しています。

大阪への進出が順調なようで、巷ではホテル経営の噂もでています。

好景気に伸びる銘柄ということで2014年の明るい展望を期待していますが、同時に予想値ベースでPER 11倍というバリュエーションと、ROE 27%という収益性の高さも魅力です。

ひらまつ本店は行ったことありませんが、系列店はやはりおいしく客の入も良かったので、このまま好景気が続いてくれれば間違いなく恩恵を受ける企業だと思います。10% OFFになる株主優待券にも少し期待です。

こちらもアイルビットに並んでまだ投資金額自体は小さいので、2014年にも調整局面はあると思いますので、そこで積極的に買い足していきたいです。

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新規銘柄を購入

さて、大納会も近づいてきましたが、日経平均は16,000円をうかがう展開で堅調に推移しています。

軽減税率終了前の駆け込み売りはないのでしょうか。ないとすると、米国の景気動向にもよりますが、NISAの始まる2014年は、個人投資家が買いそうな銘柄は上がりやすくなるのでしょう。

もちろん他の投資家が買いそうな銘柄が分かれば苦労はしないのですが、更に上がって買いにくくなる前に、欲しい銘柄を買っておこうと考えまして、6ヶ月ぶりに買いに動きました（前回買いに動いたときの記事はコチラ）。


ビットアイル（3811）を1株803円で100株購入しました。都市型データセンターの運用会社で、携帯ゲーム企業を中心とした顧客へのサーバーレンタルで安定した業績をあげており、ストック型のビジネスを展開しているのが魅力です。

ビットアイルは実は去年の12月に興味銘柄として挙げていたのですが（そのときの記事はコチラ）、1年経ってようやく投資に至りました。1年前のPERが16倍、現在が14倍ということで多少は安く買えたと思っています。

とりあえず買いそびれると悔しいので、100株だけ購入したのですが、どこかで大きな調整局面があれば買い足したいと考えています。

最近思いましたが、私のポートフォリオの規模からすると、やはり1銘柄あたり20-40万円くらいは投資をしないと面白くないです。仮に狙い通りに株価が2-3倍になったとしても、投資額が小さいとポートフォリオ全体の引き上げにはなりにくいので。

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忘れていた頃にパラカの配当金が入りました

12月8日に「今月の配当金収入は1万円でした」という記事を書きましたが、実は昨日、パラカの配当金の知らせが届いていました。

税引き後のベースで、1株1,800円のところ、3株を保有しているので5,400円でした。私が保有しているパラカ株の元本は32万円なので、配当利回りで2%弱です。高くはないですが、それでもこうして5,000円以上がなにもしなくても振込まれるのはありがたいですね。

前回の記事の修正になりますが、これで12月の配当収入の実績としては以下のようになります。

• ソフトクリエイト（2,295円）
• 遠藤照明（2,250円）
• ツクイ（900円）
• ユナイテッドアローズ（1,800円）
• エイベックス（3,150円）
• パラカ（5,400円）

の6社で、計15,795円でした。

2013年の累計の配当金受け取り額は87,628円となり、2012年の56,749円と合わせて、合計で144,377円となりました。

ポートフォリオの大幅な拡大はしていませんので、来年の見込みは9-10万円当たりになりそうです。このブログの目標は、月3万円、年36万円が目標ですので、まだまだ達成には時間がかかりそうです。

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保有株はイマイチ - 2013.12.20のポートフォリオ

日経平均終値は15,870円、前日比+11円。
1ドル104円台まで円安が進んだこともあり、日経平均が年初来高値を更新した週でした。

好調な日経平均に比べて、私の保有株の調子はイマイチでした。

保有株は含み益が262万円で、先週末日-23万円。年初来パフォーマンスは+69%です。

ほとんどの銘柄が先週末に比べて落ちました。特にソフトウェア・サービスがまた含み損に転じてしまいましたね。日経平均を構成するような、大型の外需株に資金が移っているのでしょうか？

うーん、やっぱり市場全体が落ちている時期にトヨタとかソフトバンクとか、分かりやすい銘柄を買っておくのが正解だったのかもしれません。。。と考えてしまいそうですが、なんだかんだ私もまだ投資歴は短いので、もうしばらくは自分のスタイルである、「継続的な成長が見込める中小型株」への長期投資を貫いて、様子をみてみます。

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アイスタイル（3660）への投資を考えてみた

散歩がてら近所の本屋に寄ってみると、四季報の最新号がでていたました。パラパラとめくっていると、気になる銘柄が幾つか浮かんできたので、家に帰って少し調べてみました。

一つは、半年前くらいからチェックしているアイスタイルです。チェックと言っても、毎日見ている携帯の証券会社アプリの株価チェック銘柄リストに登録しているだけですが。

アイスタイルは化粧品クチコミサイト「@コスメ」の運用企業で、主な収入源は化粧品メーカーからの広告収入ですが、最近では物販やサロン運営、海外事業など分散化を図っています。

2013年6月期と、2014年6月期第1四半期の決算説明資料を見ましたが、この銘柄への投資を考える上で、ポジティブな材料は下記です。

• 競合を少なく独占的な立場（20-30台女性の40%以上が月に一度は@コスメをみている）
• 会員数、ユーザー数の継続的な増加トレンド
• インターネット広告はまだまだ成長余地がある

一方で、気になるネガティブ材料は下記です。

• ストック型のプレミアム会員課金収入の進捗が見えない
• オフィス移転や人件費増で2014年6月期は増収減益を計画している
• 2013年6月期から2016年6月期までの広告収入の売上が3年間でたった21%しか伸びない見通し
• 足元赤字の海外事業の黒字化の目処がたっていない

うーん、この状態でPERは予想値ベースで約36倍、ROEは7%だと、投資妙味は薄いですね。

特に、インターネット広告はまだ伸びそうで、かつ広告予算を大量に持っている化粧品メーカーであれば尚更と思ったのですが、3年間で21%しか伸びないのはがっかりですね。

今期の減益会社計画のせいで株価は伸び悩んでいるので、2-3年後に明るいストーリーが見えるのであれば、投資の価値はあると思いましたが、もう一段株価が下げてくれないと難しいですね。個人的には、プレミアム会員が堅調に伸びるというストーリーはありえると思うので、もう少し株価が落ちたところでそこに賭けてみるのは面白いと思います。

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ヤフーが大幅高 - 2013.12.13のポートフォリオ

日経平均終値は15,403円、前日比+61円の反発でした。

ドル円は103円台まで円安が進んだが、米国の金融緩和縮小懸念が広まったのでしょうか、あまり日経平均は上がりませんでした。

さて、思ったほど、優遇税制の駆け込み需要売りはなさそうですね。今年もあと18日ですが、ここから大幅に流れが変わることがあるのでしょうか。

保有株は含み益が285万円で、先週末日-3万円。年初来パフォーマンスは+77.3万円でした。

大きな動きはありませんでしたが、ヤフーが1株498円から566円に上昇。特にめぼしいIRリリースは見当たりませんでした。何があったのでしょうか。

また今週はインターネット調査企業のマクロミルのTOBが発表されました。ROEの高い魅力的な企業でしたが、労働集約型のビジネスモデルな上に、PERも20倍近くあり、買うまで至りませんでした。しかしながらやはり優良企業はこういう株価アップの機会があるものなのですね。

市場も大きな動きがありませんし、私自身も売却や買い増しなど動きのない展開が続いています。

しかしながら、世界的にはまだまだ株高の期待値が高いようなので、それを考えるとやはり買い増しはしづらいなと思います。

周りに流されずに自分のリズムを保つことでここまでこれたので、引き続きマイペースを維持していきたいです。

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今月の配当金収入は1万円でした

9月決算や中間決算企業の配当金の知らせが郵便受けに届きました。

先日お知らせしたソフトクリエイトを含めて、今月に振り込まれたものを整理するとこちらになります（10%税引き後の概算です）。

• ソフトクリエイト（2,295円）
• 遠藤照明（2,250円）
• ツクイ（900円）
• ユナイテッドアローズ（1,800円）
• エイベックス（3,150円）

の5社で、計10,395円でした。

2013年の累計の配当金受け取り額は82,228円となり、2012年の56,749円と合わせて、合計で138,977円となりました。

24ヶ月で割ると、1月あたりが6,000円弱という計算になりますので、このブログで目指している月3万円の不労所得までの進捗率は20%足らずです。

まだまだ先は長いですが、焦らずにコツコツと積み上げていきたいです。

ただし、2014年は優遇税制が終わって、税率が2倍の20%になるという逆風が吹いています。NISA口座でREITと買おうと考えていますが、もうちょっと値下がりしてくれないと厳しいですね。

金曜日の米国雇用統計は順調なようでしたので、来週はまた上がり調子になるのでしょうか。。。

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保有株はまずまず - 2013.12.07のポートフォリオ

日経平均終値は15,299円、前日比+122円の反発。

ついに上がり調子だった日経平均に調整が入ってしまいましたが、なんとか15,000円台は維持できた一週間でした。

年末に向けて、個人の優遇税制終了前の売りと、機関投資家の休暇前の利益確定が重なるとさらに落ちる可能性もありますが、鍵は円安がどこまで進むかになるのでしょうね。

さて、私のポートフォリオは、含み益が288万円で、先週末日+11万円。年初来パフォーマンスは+78.2%でした。

全面的に下がる銘柄が多かった中で、医療・介護関連のエス・エム・エスが株価1,827円から2,262円まで上がり、あと少しで6倍株の水準に届きそうです。含み益が75万円まで上がっており、ポートフォリオの中でいつのまにか一番の銘柄になりました。

また、カカクコムが伸び悩む中で、GMOペイメントが含み益では54万円となり、二番目の銘柄です。

ただ、それでも私はまだ売りません。来年も再来年も持ち続けても、この二銘柄は伸び続けると信じていますので。


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ソフトクリエイトの配当金

日経平均終値は15,407円、前日比-341円の反落。

一旦利益確定の調整でしょうか？やはり値がさ株の下がりが大きく影響をしたようです。

さて、12月に入り、中間配当のお知らせが郵便受けに入るようになりました。

6月と並んで嬉しい時期ですね。このブログのタイトルに掲げている、正に不労所得の代表ですね。株の売買益は能動的にアクションをとらねば実現しない所得ですが（短期売買の場合はなおのことそうですね）、配当金は寝ていても入ってくる、ザ・不労所得、といったところでしょうか。

一株8.5円で、300株保有しているので、2,550円でした。10%の税を抜くと、2,295円ですね。まぁ、なんとか3日分の昼食代にはなるか、という金額ですが、銀行預金の利子では到底とれない金額なのでありがたいです。

ソフトクリエイトは配当利回りで約2%なので、もうちょっと頑張って欲しいところですが、増収増益を達成してもらう方が大事ではなるので、ぜひ効率良く今後の成長に投資をしてもらいたいです。

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ビデオオンデマンドサービスの普及で上がる株はどこか？

日経平均終値は15,749円、前日比+94円で年初来高値を更新。
日中にはドル円103円台まで円安が進んだことを好感か。

全体的にバリュエーションが高くなり、買い足しにくい状態が続いています。さらに円安トレンドが続くのであれば、外需銘柄を買うのが正解なのでしょう。

分かりやすい例で言えば、下図はYahoo!ファイナンスから借りてきたトヨタ自動車の過去一年間の株価チャートですが、年初には約3,000円だった株価が今は6,000円台まできています。買っておけば二倍になっていたのですが、ただ年初にここまで来ることに確信がもてていたわけではありません。また世界のどこかで不況のニュースがでれば、為替はすぐに反転するのではないかと思いますし。

やはり私の投資スタイルとしては、事業として成長が見込める中小型株に投資する方があっています。為替という外部環境に賭けるのではなく、事業・会社として継続成長が見込めるかどうかを投資の判断材料にしたいです。

今気になっているのは、最近になってAmazonが日本でサービスを開始した、ビデオオンデマンド、動画配信サービスです。

昨年はAmazonが電子書籍端末のKindleを発売したことで、電子書籍元年となりましたが、今年・来年がビデオオンデマンド元年となるとすると、今後上がる株はどんなものなんでしょうか？

ビデオオンデマンドサービスの提供会社自体はそこまで儲からないのではないかと思います。あくまで小売に過ぎないので。競争が激化すれば薄利多売になるはずです。

儲かりそうなのはやはりコンテンツを持っている会社ですね。特に、日本は人口減がみえているので、海外でも通用するコンテンツを持っている会社です。

テレビ局が真っ先に考えつきますが、日本のドラマの需要は限られるでしょう。やはりそうなるとアニメかな、と思います。

今気になっているのは東映アニメーション。ドラゴンボール、ワンピース、プリキュアがメインのコンテンツですので、一旦はピークを過ぎた感がありますが、コンテンツライセンス料でコツコツと儲ける版権ビジネスを行っている点が魅力です。ただし、予想値ベースでPER 16倍、ROE 7%、配当利回り1%ということで現状では投資妙味は薄いです。

次に気になっているのがIGポート。進撃の巨人や甲殻機動隊など、東映アニメよりは対象年齢が上のコンテンツを持っています。こちらも単なるアニメの制作ではなく版権ビジネスを行っているのがポイントですね。ただし、予想値ベースで、PER 41倍、ROE 5%、配当利回り0%なので、買えないです。

サンリオのようにライセンス収入を中核事業に据えることができればものすごく強い会社になりますが、やはりコストのかかくアニメ制作に関わっているうちは投資対象としては厳しそうです。


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